BAYER: Pflichtwandelanleihe über 2 Mrd €

GiNN-Global iNet News.—Die Bayer Capital Corporation BV, Mijdrecht/Niederlande, bietet heute Investoren den Erwerb einer Pflichtwandelanleihe*) auf Aktien der Bayer AG über 2 Milliarden EUR an. Die Anleihe wird am Ende ihrer Laufzeit im Juni 2009 durch neue, aus dem bestehenden Bedingten Kapital der Bayer AG zu begebende Aktien getilgt. Die Ausgabe der Pflichtwandelanleihe erfolgt unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre.

Weiter heißt es in der BAYER-PresseInfo: “Die Anleihe ist nachrangig und mit einer ebenfalls nachrangigen Garantie
der Bayer AG unterlegt. Das Papier bietet Investoren eine attraktive jährliche Verzinsung zwischen 6,25 und 6,75 %, während das Unternehmen im Rahmen der Wandlungsprämie an den ersten 16-20 % einer möglichen Kurssteigerung der Bayer-Aktie partizipiert. Der endgültige Zinskupon und die Wandlungsprämie werden im Laufe des heutigen Tages unter
Berücksichtigung der Investoren-Nachfrage im so genannten
Bookbuilding-Verfahren festgelegt. Das Volumen von 2 Milliarden EUR kann dabei noch optional um bis zu weitere 300 Millionen EUR im Rahmen eines so genannten Greenshoe erhöht werden.

Der Emissionserlös soll unter anderem zur Finanzierung der beabsichtigten Übernahme der SCHERING AG beitragen und ist Teil der von Bayer in diesem Zusammenhang angekündigten Eigenkapitalmaßnahmen von bis zu 4 Milliarden EUR. Die Anleihe wird im Rahmen einer Privatplatzierung ausschließlich an institutionelle Anleger verkauft.

Aufgrund der Pflichtwandlung in Aktien am Ende der Laufzeit und der damit verbundenen Stärkung der Eigenkapitalbasis geht das Unternehmen davon aus, dass die Rating-Agenturen dieser Anleihe einen hohen eigenkapitalähnlichen Charakter zumessen werden.”

*)Die Pflichtwandelanleihe wird innerhalb einer bestimmten Frist gegen Stammaktien des Unternehmens getauscht. Im Gegensatz zur herkömmlichen Wandelanleihe hat der Besitzer aber keinen Anspruch auf Rückzahlung in Geld. Es wird ausschließlich in Aktien gewandelt. Der Wert des Papiers hängt vom Aktienkurs zum Zeitpunkt der Fälligkeit ab.

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